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上海遂真投资管理有限公司怎么样,上海遂真投资怎么样

一、公司及人

核心投研张训苏博士为上海财经大学兼职教授,曾任兴业证券副总裁兼首席风险官,在研发中心、资管部均有一把手经历,曾兼任中国证券业协会专业委员会成员,业内资深。另1名核心邹炜曾在若干券商自营部任高管,历任投资集团投研总监,另有若干投研辅助支持,总体投研实力较强。

二、投资策略

A股投资为主,无对冲,专注大消费、大健康领域,追求中长期绝对收益,2018年初大盘在地产、金融带领下上涨,认为风险在聚焦,理由如下:

1、上游资源类大宗商品在美元下跌趋势中出现大幅上涨,或对下游行业产生挤压效应;

2、美国启动新一轮加息周期;

3、市场情绪高昂但估值不便宜。

因此当时逐渐降低仓位。与组合大师分析显示一致,仓位自8成降为3.5成。同时以满足“好行业、好公司”的医药、消费股为主,之后仓位保持在4-5成。6月底判断医药股存在不确定性(行业环境恶化)对其进行大幅减仓,之后贸易战继续恶化,医药股在社保支付改革影响下出现板块大幅下跌,且消费数据下滑的同时消费股补跌,仓位由5成逐渐减为1-2成,仅保留个别观察品种,认为市场底部未到。目前主要持有必须消费品标的,仓位为短期基于政策变化反弹操作,但实际效果据说一般。

三、风险控制

偏重事前选股风控,且只聚焦能力圈范围内的标的(大消费、大健康),长期持续跟踪;交谈得知投、交、风有一定隔离;事中对单票、仓位控制有一定要求;观察实盘产品发现,回撤控制佳;其他制度未知。

四、产品情况

目前公司运营17只产品,总规模约11亿。

景领核心领先1号,策略及调整思路见上述投资策略,组合大师分析中盘成长股为主,交谈得知对市值并无偏好,或为客观表现。标的选择方面,选择具有高ROE、高毛利率、高分红收益率且估值合理的标的,长期来看胜率高,同时关注周期转换带来的行业景气转换,认为长期趋势是人口结构、收入因素、技术进步所决定。行业上选择大消费、大健康龙头,组合大师分析的仓位及行业配置与其所述接近,近二年收益、风险指标排名相对靠前。

景领健康中国1号,配置及调仓情况与前者类似,收益、风险指标排名亦与前者类似,组合大师分析业绩贡献主要来自消费股,交谈得知较为准确。

其余产品多为复制策略,大盘高位发行、建仓的产品仓位相应低,其中景领健康中国8号夏普、索提诺比率百分位排名相对靠后,交谈得知其在高点发行,一直以低仓位持有消费、医药股,或可期待长期表现。

总结:

核心投研履历优秀且有丰富的投研经验,业内资深,另有若干投研辅助支持,总体投研实力较强;偏好大消费、大健康领域的成长股,中长期持有,策略变化不大,亦结合宏观面和大盘情况作一些仓位调整,股票多头策略中相比而言回撤控制佳,产品多为复制策略,行业配置及调仓情况近似。

 

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